一、股權(quán)資本市場概念 簡單地說，股權(quán)資本市場（ECM），就是依法享有經(jīng)營股權(quán)投資的資本市場。股權(quán)投資，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)（或者個(gè)人）購買的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得.股權(quán)資本亦稱自由資本或權(quán)益資本，是企業(yè)依法取得并長期擁有，自主調(diào)配運(yùn)用的資本。
二、、股權(quán)資本屬性 1：股權(quán)資本的所有權(quán)歸企業(yè)所有。 2：企業(yè)對股權(quán)依法享有經(jīng)營權(quán)。 三、股權(quán)資本ECM與DCM的區(qū)別 資本所有權(quán)性質(zhì)不一樣：DCM是債務(wù)資本市場、ECM是股權(quán)資本市場。 四、股權(quán)資本種類 股權(quán)資本的籌集方式主要是有股票、吸收直接投資、留存收益和認(rèn)股權(quán)證籌資等方式。我國的股權(quán)資本，主要包括：資本金、公積金、盈余公積金和未分配利潤等內(nèi)容，可分別列入實(shí)收資本（或股本）和留存收益兩大類。 五、股權(quán)資本投資期間 股權(quán)投資通常是為長期(至少在一年以上)持有一個(gè)公司的股票或長期的投資一個(gè)公司，以期達(dá)到控制 六、股權(quán)資本投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn) 被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的。如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。股權(quán)投資通常具有投資大、投資期限長、風(fēng)險(xiǎn)大以及能為企業(yè)帶來較大的利益等特點(diǎn)。 股權(quán)投資的利潤空間相當(dāng)廣闊，一是企業(yè)的分紅，二是一旦企業(yè)上市則會有更為豐厚的回報(bào)。同時(shí)還可享受企業(yè)的配股、送股等等一系列優(yōu)惠措施。 七、股權(quán)投資類型 (1)控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益。 (2)共同控制，是指按合同約定對某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。 (3)重大影響，是指對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。 (4)無控制，無共同控制且無重大影響。 八、投資原則 1、首先是要端正投資態(tài)度。股權(quán)投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報(bào)，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報(bào)，即為理想的投資對象。 2、其次是要了解自己所投資的公司。要想投資成功，投資者一定要對自己的投資對象有一定程度的了解。 3、再次是要知道控制投資成本。 即使是優(yōu)質(zhì)公司，假如買入股權(quán)價(jià)格過高，也還是會導(dǎo)致投資回收期過長、投資回報(bào)率下降，算不得是一筆好的投資。因此，投資股權(quán)時(shí)一定要計(jì)算好按公司正常贏利水平收回投資成本的時(shí)間。 九、資本市場融資 資本市場融資指的是公司可以在金融市場上籌集到用于生產(chǎn)經(jīng)營的額外資金。在發(fā)展中國家，資本市場融資往往是相當(dāng)復(fù)雜的事情，而且與資金融通相關(guān)聯(lián)的細(xì)節(jié)也是錯(cuò)綜復(fù)雜的。公司可通過不同的方式在資本市場上融資，最常見的就是債務(wù)、債券和股票融資。為了在金融機(jī)構(gòu)之間保持一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，政府通常會設(shè)法規(guī)范資本市場。 債務(wù)融資是非常傳統(tǒng)的資本市場融資方式。通常情況下，所有公司都可以采用債務(wù)融資方式，只要符合貸款要求就能獲得貸款。金融機(jī)構(gòu)貸款給公司一段時(shí)間，要按照貸款本金的一定比例收取利息。金融機(jī)構(gòu)不會一直持有公司用于特殊用途的貸款，在某些情況下，還允許通過資本市場融資參與二級市場的貨幣交易。資金通過這些方式進(jìn)行有效的分配是在債務(wù)融資方式之間建立穩(wěn)定的秩序所必需的。 債券通常是資本市場融資中的下一級債務(wù)融資工具。大型公司或者組織可以通過發(fā)行債券來融資，用以取代向金融機(jī)構(gòu)貸款這種融資方式。債券是公司向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它與貸款基本上相似。唯一的區(qū)別是公司本身有責(zé)任向購買其債券的投資者償還本金和支付一定的利息。同樣，當(dāng)針對某些商業(yè)目的而使用此類債務(wù)融資方式時(shí)，公司還要符合政府的一些具體要求。 股票是投資者參與公司股權(quán)投資的一種方式，簡而言之，就是投資者通過融資工具購買了公司的一部分所有權(quán)。用發(fā)行股票這種方式進(jìn)行的資本市場融資是一種非常普遍的融資方式，公司獲得用于經(jīng)營的外部資金。在大多數(shù)情況下，發(fā)行股票或債券是公司比較喜歡的債務(wù)融資方式，因?yàn)橥顿Y者往往享有比其它投資類型更少的權(quán)利。在公開市場上，公司的股票可以在許多想要實(shí)現(xiàn)資本增值的不同的投資者之間進(jìn)行交易。投資者通過股票和其它股權(quán)投資實(shí)現(xiàn)資本增值后，有助于公司發(fā)行更多的股票，從資本市場上籌集更多的資金。 |
