公允價值（Fair Value）是會計和金融領域的重要概念，指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。其核心在于反映市場參與者在當前條件下對資產(chǎn)或負債價值的合理評估。 主要特征 1.自愿性：交易雙方無強制，基于自主決策。 例：賣方非急于出售，買方非被迫購買。* 2.市場參與者視角：以獨立第三方的理性判斷為基礎，而非特定企業(yè)的個體情況。 3.公平交易環(huán)境：排除關(guān)聯(lián)交易等特殊因素影響。 確定方法（按輸入值層次） 根據(jù)IFRS 13和GAAP，分為三個層級： 1.一級輸入值：活躍市場的公開報價。 例：上市公司股票收盤價。* 2.二級輸入值：直接或間接可觀察的市場數(shù)據(jù)。 例：相似房地產(chǎn)的近期成交價、利率衍生品的收益率曲線。* 3.三級輸入值：不可觀察的模型估算。 例：非上市公司股權(quán)采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法估值。* 核心應用場景 -金融工具：交易性金融資產(chǎn)、衍生品按公允價值計量，損益直接入利潤表。 -企業(yè)并購：收購時按公允價值重新評估被購方資產(chǎn)/負債。 -資產(chǎn)減值測試：比較賬面價值與可收回金額（公允價值減處置費用）。 -投資性房地產(chǎn)：可選公允價值模式，波動計入當期損益。 對比優(yōu)勢與挑戰(zhàn)
典型案例 -特斯拉比特幣持倉：按季度末市場價格調(diào)整賬面價值，2021年Q1確認1.01億美元收益。 -并購商譽計算：A公司收購B公司時，B公司專利組合按未來收益折現(xiàn)估值，屬于三級輸入。 發(fā)展趨勢 2023年IASB修訂《國際估值準則》，強調(diào)在非活躍市場中需加強信息披露，要求詳細披露三級輸入值的敏感性分析。隨著ESG投資興起，碳排放權(quán)等新型資產(chǎn)的公允價值計量成為前沿議題。 公允價值通過動態(tài)反映資產(chǎn)真實價值，成為現(xiàn)代財務報告的基石，但其有效應用依賴于完善的市場數(shù)據(jù)和專業(yè)的估值技術(shù)。 |
