公允價(jià)值（Fair Value）是會(huì)計(jì)和金融領(lǐng)域的重要概念，指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。其核心在于反映市場(chǎng)參與者在當(dāng)前條件下對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的合理評(píng)估。 主要特征 1.自愿性：交易雙方無(wú)強(qiáng)制，基于自主決策。 例：賣方非急于出售，買方非被迫購(gòu)買。* 2.市場(chǎng)參與者視角：以獨(dú)立第三方的理性判斷為基礎(chǔ)，而非特定企業(yè)的個(gè)體情況。 3.公平交易環(huán)境：排除關(guān)聯(lián)交易等特殊因素影響。 確定方法（按輸入值層次） 根據(jù)IFRS 13和GAAP，分為三個(gè)層級(jí)： 1.一級(jí)輸入值：活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)。 例：上市公司股票收盤價(jià)。* 2.二級(jí)輸入值：直接或間接可觀察的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。 例：相似房地產(chǎn)的近期成交價(jià)、利率衍生品的收益率曲線。* 3.三級(jí)輸入值：不可觀察的模型估算。 例：非上市公司股權(quán)采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法估值。* 核心應(yīng)用場(chǎng)景 -金融工具：交易性金融資產(chǎn)、衍生品按公允價(jià)值計(jì)量，損益直接入利潤(rùn)表。 -企業(yè)并購(gòu)：收購(gòu)時(shí)按公允價(jià)值重新評(píng)估被購(gòu)方資產(chǎn)/負(fù)債。 -資產(chǎn)減值測(cè)試：比較賬面價(jià)值與可收回金額（公允價(jià)值減處置費(fèi)用）。 -投資性房地產(chǎn)：可選公允價(jià)值模式，波動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。 對(duì)比優(yōu)勢(shì)與挑戰(zhàn)
典型案例 -特斯拉比特幣持倉(cāng)：按季度末市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整賬面價(jià)值，2021年Q1確認(rèn)1.01億美元收益。 -并購(gòu)商譽(yù)計(jì)算：A公司收購(gòu)B公司時(shí)，B公司專利組合按未來(lái)收益折現(xiàn)估值，屬于三級(jí)輸入。 發(fā)展趨勢(shì) 2023年IASB修訂《國(guó)際估值準(zhǔn)則》，強(qiáng)調(diào)在非活躍市場(chǎng)中需加強(qiáng)信息披露，要求詳細(xì)披露三級(jí)輸入值的敏感性分析。隨著ESG投資興起，碳排放權(quán)等新型資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量成為前沿議題。 公允價(jià)值通過(guò)動(dòng)態(tài)反映資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值，成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告的基石，但其有效應(yīng)用依賴于完善的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和專業(yè)的估值技術(shù)。 |
